话说八仙去天庭赴罢蟠桃盛会，一个个酒足饭饱，好不愜意。一行人腾云驾雾快到东海的时候，吕洞宾提议：咱们何不趁此良机游游东海如何？众仙都表示赞同。又约定都不许乘坐舟船，各自启动法力神通渡海。
汉钟离率先把芭蕉扇往大海里一抛，霎那间变成了一片硕大的芭蕉叶，汉钟离纵身一跃，袒胸露腹地躺在上面，悠悠哉哉的向前漂去。
何仙姑也不示弱，她把荷花往水里扔去，顿时霞光万道，耀人眼目。但只见何仙姑伫立于荷花之上，随波逐流地漂流而去。
身为八仙之首的铁拐李哪肯示弱，把他那千变万化的铁拐向海里投去，遂自立于铁拐之上，乘风破浪前行。
随后，吕洞宾、张果老、蓝采和、韩湘子、曹国舅等一众仙人分别以萧管、纸驴、玉版、花篮、笏板等投入水中，各乘酒兴，渡海而行。
众仙在海上看那岸上青山连绵，海上白浪滚滚，顿觉心旷神怡。于是，他们或者击鼓，或者吹萧，或者拍板，或者唱歌，或者跳舞，悠哉悠哉，好不快乐。
八仙过海闹出的偌大阵仗早惊动了巡海夜叉，他慌慌张张去向龙王禀报：“大王，不好了，那八仙一行不经通禀，擅闯我东海，又鼓乐齐鸣，载歌载舞，闹得我一众水族不得安宁，如何是好？”
龙王一听，勃然大怒道：“天上有玉皇，地上有人皇，地下有阎王，海里有龙王。他们如此不懂规矩，不知天高地厚，竟然跑到我龙宫撒野，真是岂有此理。众虾兵蟹将都披挂起来，随我去战那八仙。”
当八仙正陶醉在如痴如醉的鼓乐声中的时候，龙王已经率领虾兵蟹将冲到他们的面前。
众仙哪敢怠慢，都急忙纵身跃向空中，奋力迎战。韩湘子急忙把竹萧一挥，那竹萧立刻变成了一把锋利的钢戟，他舞动着大戟，向虾兵们一顿猛刺；吕洞宾仗着长剑砍向那些蟹将；曹国舅把手中的阴阳板晃了三晃，那阴阳扳立马变成了两把寒光闪闪的飞刀，直接飞向蟹将的双眼；铁拐李把铁拐猛地一轮，那铁拐瞬间变成了一把龙头铁叉；何仙姑挥舞着红荷花，红荷花随之变成了流星大铁锤，两位仙人舞叉弄锤直奔东海龙王又刺又锤，龙王看看扺挡不住，率领虾兵蟹将落荒而逃。
众仙斗兴正浓，哪里肯放过。他们一路穷追不舍，把一个东海龙宫紧紧围着。何仙姑和铁拐李各持兵器将龙宫大门砸了个稀烂。铁拐李仍然觉得不解气，拿出背上的宝葫芦，把葫芦塞子一拔，葫芦口对准龙宫一晃，那龙宫瞬间变成了一片火海。
正在这时，一阵香风袭来，西南方向飘来了朵朵彩云，仙乐声中传来了大慈大悲观世音菩萨的声音：“各位仙人，龙王已自认输，看我薄面，就此罢手吧。”
众仙听了，谢过观音，各自收了法宝，腾云驾雾而去。